Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Christian Muschick, Analyst von Silvia Quandt Research, stuft die Aktie von Talanx (ISIN DE000TLX1005/ WKN TLX100) in einer Ersteinschätzung mit "buy" ein und setzt ein Kursziel von 22,50 EUR.

Im Rahmen einer Branchenstudie zum europäischen Versicherungssektor werde darauf hingewiesen, dass seit dem Ausbruch der Finanzkrise Rückversicherer wegen ihrer globalen Diversifizierung gegenüber Erstversicherern bevorzugt worden seien. Die Outperformance der Rückversicherer seit 2008 werde nun wohl ein Ende haben. Realisierte Gewinne und die Auflösung von Rückstellungen dürften abnehmen. Ein katastrophenarmes Jahr werde die Rückversicherungsmärkte belasten. Die Belastungsfaktoren bei Erstversicherern würden dagegen abnehmen.

Talanx sei in Bezug auch die gebuchten Bruttoprämien die Nummer 3 unter den Versicherungsgruppen in Deutschland. Einen Vergleich mit den Wettbewerbern müsse Talanx nicht scheuen. Insbesondere die Industrie- und Rückversicherungsaktivitäten würden eine extrem solide Profitabilität zeigen. Es bestehe deutliches Verschlankungspotenzial im Retail-Bereich, insbesondere in Deutschland. Die schwache Shareholder Value-Orientierung in Teilen des Unternehmens sei noch ein Schwachpunkt. Der Börsengang dürfte in den kommenden Jahren zu einer veränderten Haltung führen.

Vor diesem Hintergrund nehmen die Analysten von Silvia Quandt Research die Bewertung der Talanx-Aktie mit einer Kaufempfehlung auf. (Analyse vom 11.10.12) (12.10.2012/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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