Der Analyst Gerold Deppisch von der Landesbank Baden-Württemberg empfiehlt die Aktie von IDS Scheer (WKN 625700) zu kaufen.

IDS Scheer habe mit Veröffentlichung der 3. Quartals-Zahlen die Umsatzprognosen für 2002 bestätigt. Demnach solle der Umsatz im Gesamtjahr ein Wachstum von 15% aufweisen. Um das Umsatzziel zu erreichen, müsste IDS Scheer im 4. Quartal einen Umsatz von ca. 52,6 Mio. Euro generieren. Angesichts der Umsatzzahlen der Vorquartale und den abnehmenden Wachstumsraten (1. Quartal: 41,7 Mio. Euro +16,9 % ; 2. Quartal: 45,3 Mio. Euro +12,5 %; 3. Quartal: 44,6 Mio. Euro +10,6 %) halte man dieses Ziel trotz der gegenwärtig guten Auftragslage für anspruchsvoll und gehe davon aus, dass der Umsatz von IDS Scheer am Ende leicht darunter liegen werde. Man rechne mit einem Umsatz von 48,9 Mio. Euro. Entscheidend für das Erreichen des Umsatzzieles würden die Neuabschlüsse im Produktsegment sein, die in den letzten Jahren verstärkt im 4. Quartal stattgefunden hätten.

Dieses Phänomen könnte in diesem Jahr aufgrund des schwierigen Gesamtmarktumfeldes in nur abgeschwächter Form stattfinden. Auf der Ertragsseite zeige sich eine entgegengesetzte Entwicklung. Die vom Unternehmen ausgegebene EBIT-Marge in Höhe von 8% sollte auf jeden Fall erreicht werden, weil IDS Scheer in den letzten Quartalen die Kosten sehr gut in den Griff bekommen habe. Man rechne im 4. Quartal mit einem EBIT von 6,4 Mio. Euro, was für das Gesamtjahr zu einem EBIT von 20,5 Mio. Euro führe bzw. einer EBIT-Marge von 11,4%.

Zur Geschäftsentwicklung des kommenden Jahres 2003 habe sich IDS Scheer noch nicht konkret geäußert. Allgemein könne davon ausgegangen werden, dass die Umsatzzuwächse im oberen einstelligen Bereich liegen dürften. Die Geschäftsentwicklung von IDS Scheer habe sich in den vergangenen Quartalen positiv entwickelt. Die Möglichkeit, dass das Umsatzziel unterschritten werden könnte, dürfte mittlerweile im Kurs eskomptiert sein. Wichtiger dürfte der Ausblick auf das Jahr 2003 sein.

Hier rechnen die Analysten der Landesbank Baden-Württemberg mit einer Fortsetzung der guten Geschäftsentwicklung und behalten ihre Kaufen-Einstufung für die Aktie von IDS Scheer bei.