Essen (www.aktiencheck.de) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Douglas-Aktie (ISIN DE0006099005/ WKN 609900) nach wie vor mit dem Votum "halten" ein.

Die Douglas-Gruppe habe einen Umsatzanstieg von 1,7% (vergleichbare Basis: 0,8%) auf 3,437 Mrd. Euro publiziert. Die Umsätze im Heimatmarkt seien um 2,7% (vergleichbar: 2,3%) auf 2,316 Mrd. Euro geklettert, während im Ausland ein Rückgang von 0,3% (vergleichbar: -2,1%) auf 1,120 Mrd. Euro verbucht worden sei.

Das EBITDA solle zwar innerhalb der Prognose von 200 bis 250 Mio. Euro liegen, jedoch eher das unteren Ende erreichen. Aufgrund der belastenden Aufwendungen für die Thalia-Neuausrichtung werde es wahrscheinlich keine Dividende für das Geschäftsjahr 2011/12 geben.

Mit dem heutigen Trading Statement habe die Douglas-Gruppe das gesetzte Umsatzziel von 3,4 Mrd. Euro und die Analystenerwartung von 3,423 Mrd. Euro leicht übertroffen. Hinsichtlich der Entwicklung in den Regionen und Geschäftsfeldern würden die Analysten keine neuen Aspekte erkennen. So habe der Konzern von einer soliden Nachfrage im Heimatmark profitiert. Im Ausland seien dagegen Umsatzrückgänge verbucht worden.

Während vor allem das Buchgeschäft (vergleichbar: -2,3%) aber auch die Modehäuser AppelrathCüpper (vergleichbar: -1,1%) einen Umsatzschwund verzeichnet hätten, hätten insbesondere das Schmuck- (vergleichbar: 8,5%), aber auch das Parfüm- (vergleichbar: 1,3%) und Süßigkeitengeschäft (vergleichbar: 3,7%) für die Konzernzuwächse gesorgt. Die Ergebnis- (Prognose der National-Bank AG: EBITDA von 198,5 Mio. Euro) und Dividendenaussagen würden aufgrund der Gewinntendenz der ersten neun Monate keine Überraschungen darstellen.

Die Analysten der National-Bank AG sehen somit keinen Änderungsgrund für ihr Kursziel von 34,00 Euro und das "halten"-Votum für die Douglas-Aktie. (Analyse vom 09.10.2012) (09.10.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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