Zürich (www.aktiencheck.de) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, bewertet die Swisscom-Aktie (ISIN CH0008742519/ WKN 916234) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit dem Votum "hold".

In der Wochenendpresse habe CEO Casten Schloter die folgenden Gründe für die über Erwarten gute Entwicklung von Fastweb angeführt: Zum einen habe sich das EBITDA im 1H 2012 bereits um 100 Basispunkte J/J verbessert. Zum anderen sei Fastweb während der letzten vier Quartale der einzige Betreiber mit positiven Nettoneuzugängen von Netzteilnehmern gewesen und drittens sei der Anteil der unbezahlten Erstrechnungen von ca. 30% im Juni 2010 und ca. 9% im Oktober 2011 auf ca. 2% im Juni 2012 zurückgegangen.

Der CEO habe Gerüchte dementiert, nach denen er seinen eigenen Abgang plane und Schaeppi als neuer CEO von Swisscom Switzerland als zukünftiger Konzern-CEO positioniert worden sei. Er habe aber betont, dass es für ein Unternehmen wie Swisscom wichtig sei, einen Nachfolgeplan für Notfälle bereit zu haben.

Den nächsten Kursimpuls könnten die Neunmonatsergebnisse 2012 (=) liefern.

Die Analysten würden die organisatorischen Veränderungen begrüßen. Die wichtigste davon sei ihres Erachtens, dass der frühere Fastweb-CFO Rossi die Nachfolge von Konzern-CFO Dietiker antrete. Dies sei ein solider interner Nachfolgeplan wie der des CEO für Swisscom Switzerland. Schloter konzentriere sich nun auf Fastweb und wolle es zu seiner Erfolgsgeschichte machen, nachdem ihm im Vorjahr die Schuld an der Abschreibung von CHF 1,2 Mrd. zugeschrieben worden sei. Das stabile Schweizer Geschäft und das Aufwärtspotenzial in Italien könnten die Erträge mittelfristig ankurbeln.

Die Analysten von Vontobel Research stufen die Swisscom-Aktie mit "hold" ein. Das Kursziel sehe man bei CHF 380. (Analyse vom 17.09.2012) (17.09.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.