New York (www.aktiencheck.de) - Chris Manners und Huw Van Steenis, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie der Royal Bank of Scotland (ISIN GB00B7T77214/ WKN A1JXTD) unverändert mit "equal-weight" ein und bestätigen das Kursziel von 282,00 GBp.

Nach einem Treffen mit CEO Stephen Hester werde der Schluss gezogen, dass die Royal Bank of Scotland beim Verkauf von Randbeteiligungen im Plan liege. Das Renditeziel von 12% sei bekräftigt worden. Das Management wolle sich nun auf das Kerngeschäft konzentrieren, um die Profitabilität wieder auf ein akzeptables Niveau zu heben und den Ausstieg aus der Staatsbeteiligung zu ermöglichen.

Die Ungewissheit über die Höhe der Abschreibungen in Irland gebe zwar weiterhin Anlass zur Sorge. Die Debatte drehe sich aber nun mehr um die Frage, wie schnell es zu Verbesserungen komme, da sich die wirtschaftliche Lage stabilisiere.

Mit einer materiellen Buchwert-Multiple für 2012 von 0,49 sehe die Bewertung des Titels ansprechend aus. Ein Großteil der Vorsicht scheine schon im Aktienkurs eingepreist zu sein. Investoren müssten aber weiterhin Geduld beweisen.

Das Votum der Analysten von Morgan Stanley für die Royal Bank of Scotland-Aktie lautet weiterhin "equal-weight". (Analyse vom 07.09.12) (10.09.2012/ac/a/a)

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