Zürich (www.aktiencheck.de) - Rene Weber, Analyst von Vontobel Research, stuft die Richemont-Aktie (ISIN CH0045039655/ WKN A0Q9J3) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit dem Rating "buy" ein.

Von April bis August sei der Umsatz von Richemont um +23% gestiegen (org. +13%). Damit habe sich das org. Wachstum von April-Juli im August sogar noch etwas stärker fortgesetzt (Vontobel Research-Erwartung: +12%). Das höchste organische Umsatzwachstum sei dank des Tourismus mit +19% in Europa verzeichnet worden, gefolgt von der Region Asien-Pazifik mit +12% (sehr anspruchsvolle Vergleichsbasis, 5M11/12 +46%). Hier sei auch der kontinuierliche Geschäftsausbau zum Tragen. gekommen Nord- und Südamerika habe +6% erreicht (ebenfalls schwierige Vergleichsbasis, 5M11/12 +26%) und Japan habe bei +4% gelegen. Der Einzelhandelsbereich sei erneut stärker (+15% in LW) als der Großhandel (+10%) gewachsen, ebenfalls bedingt durch den Geschäftsausbau.

Aufgegliedert nach Geschäftsbereichen habe die wichtigste Division Jewellery Maisons (Cartier, Van Cleef&Arpels) +12% in LW erreicht. Specialist Watchmakers sei mit +16% Spitzenreiter gewesen. Montblanc verzeichne nach wie vor eine schwächere Wachstumsrate (+4% in LW), während "Others" mit einem starken Net-A-Porter auf +15% gekommen sei.

Nach der heutigen GV werde die Dividende von CHF 0,55 pro Aktie am 07.09. ausgezahlt. Als nächster Kursimpuls sehe man das H1 12/13-Ergebnis am 09.11.12.

Nach Bekanntgabe der 4-Monats-Umsatzzahlen (+24%, in LW +13%) vor einem Monat hätten die heutigen 5-Monats-Umsatzzahlen (in LW +13%) keine Überraschung dargestellt, und das Unternehmen habe eine Wachstumsverlangsamung seit Mai bestätigt. Richemont habe zudem die bereits angekündigte Steigerung des EBIT für H1 11/12 (September) von +20 bis 40% bestätigt. An der heutigen GV werde über die Dividende entschieden, aufgrund der niedrigen Ausschüttungsquote (16%) betrage die Dividendenrendite indes nur 0,9%.

Mit einem P/E 13E von 13,6 bekräftigen die Analysten von Vontobel Research ihr "buy"-Rating für die Richemont-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 70 gesehen. (Analyse vom 05.09.2012) (05.09.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.