Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Stefan Bongardt, Analyst von Independent Research, nimmt die Beobachtung der Aktie von GAGFAH (ISIN LU0269583422/ WKN A0LBDT) mit der Ersteinschätzung "halten" auf.

Die Funds from Operations (FFO) je Aktie für das zweite Quartal von 0,21 EUR hätten deutlich über den Markterwartungen gelegen. Beim EBIT von 89,7 Mio. EUR sei der Rahmen der Erwartungen getroffen worden. Beim NAV je Aktie habe es eine Steigerung um rund 5% auf 13,10 EUR gegeben. Das Management ziehe den Verkauf von zwei weiteren Portfolien in Erwägung. Dabei handle es sich einerseits um rund 3.000 Wohneinheiten in Luxemburg und andererseits um rund 37.000 Einheiten der Woba Dresden.

Seitens der Analysten werde das EPS 2012e auf 0,16 EUR sowie das EPS 2013e auf 0,15 EUR geschätzt. Mit Blick auf den Grad der Verschuldung werde von ihnen weder für 2012 noch für 2013 mit einer Dividende gerechnet. In dem seit Jahresbeginn deutlich gestiegenen Kurs des Anteilsscheins (+11%) sähen sie die bislang erzielten operativen Fortschritte weitgehend eskomptiert.

Die Analysten von Independent Research nehmen die Coverage für die GAGFAH-Aktie mit dem Rating "halten" sowie einem Kursziel von 9,50 EUR auf. (Analyse vom 04.09.2012) (04.09.2012/ac/a/d)