Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Jochen Rothenbacher, Analyst der equinet AG, stuft die Aktie von Hamburger Hafen und Logistik AG (HHLA) (ISIN DE000A0S8488/ WKN A0S848) von "hold" auf "reduce" herab.

HHLA habe für das zweite Quartal 2012 einen Umsatz in Höhe von 272,7 Mio. EUR gemeldet und damit die equinet AG-Prognose von 256,1 Mio. EUR deutlich übertroffen. Das EBITDA habe mit 86,6 Mio. EUR ebenfalls deutlich über der Erwartung von 73,0 Mio. EUR gelegen. HHLA habe allerdings einen einmaligen Posten in Höhe von 17,3 Mio. EUR hauptsächlich durch den Verkauf von TFG Transfracht verbucht. Darum bereinigt habe das EBITDA die Erwartungen leicht verfehlt. Dank des einmaligen Effekts hätten das EBIT von 57,1 Mio. EUR, der Nettogewinn von 30,9 Mio. EUR sowie das EPS von 0,44 EUR die Prognosen jeweils übertroffen.

Die Anfang November erwartete Gerichtsentscheidung zur Elbvertiefung sei sehr wichtig für das Unternehmen. Im positiven Szenario könnten die Arbeiten im Frühjahr 2013 beginnen. Im negativen Szenario sei eine Verzögerung um ein weiteres Jahr wahrscheinlich. Die EPS-Prognose der equinet AG für 2012 und 2013 liege bei 0,97 EUR (KGV: 20,0) und 1,00 EUR (KGV: 19,5). Das Kursziel der HHLA-Aktie werde mit 18,00 EUR beibehalten.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der equinet AG nun das Rating "reduce" für die Aktie von HHLA. (Analyse vom 27.08.2012) (28.08.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.