Die Analysten von "IFVB" empfehlen die Aktie von Bombardier (WKN 866671) zu kaufen.

Bombardier sei weltweit der größte Bahntechnikhersteller. Im Bereich der Flugzeugproduktion liege das kanadische Unternehmen nach Boeing und EADS (Airbus) auf Platz 3. Außerdem produziere das Unternehmen Freizeitfahrzeuge (Schneemobile, Sportboote etc.) und biete mit seiner Sparte Bombardier Capital Finanzdienstleistungen (Finanzierungen, Leasing) an.

Bombardier habe im vergangenen Jahr das deutsche Bahntechnikunternehmen Adtranz gekauft, um sich von der Abhängigkeit der Flugzeugproduktion zu lösen. Mittlerweile betrage der Umsatzanteil der aerospace-Sparte nur noch 47 Prozent gegenüber 60 Prozent in den ersten 6 Monaten des Vorjahres. Das Bahntechniksegment liege mit nun 42 Prozent fast gleichauf. Dieses habe den Gewinnabsturz des Konzerns im ersten Halbjahr 2002 gebremst.

Der Umsatz sei im ersten Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres (Ende: 31.01.2003) um 24% auf 11,2 Mrd. CAD (Kanadischer Dollar) gestiegen. Das Wachstum sei vornehmlich auf die Adtranz-Akquisition zurückzuführen. Der Gewinn sei um rund 39% auf 320,6 Mio. CAD geschrumpft. Der Auftragsbestand habe sich robust mit 45,7 Mrd. CAD gegenüber 45,9 Mrd. CAD im Vorjahreszeitraum gezeigt.

Obwohl Bombardier im Branchenvergleich bessere Geschäftszahlen geliefert habe, habe der Kurs der Bombardier-Aktie auf Jahressicht eindeutig stärker nachgegeben. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liege mit 8 auf einem historischen Tief. Der 10-Jahresdurchschnitt liege bei 27.

Der CEO Robert E. Brown habe im August die Gewinnerwartung für das laufende Jahr von 89 auf 70 kanadische Cents pro Aktie gesenkt. In der Bewertung vom 28.03. habe man bereits mit einem GpA von 70 Cents gerechnet. Angesichts der anhaltenden Konjunkturschwäche modifiziere man die Prognosen. Man rechne mit einem Umsatz von 24 Mrd. CAD (März: 25,96) und einem Nettogewinn von 900 Mio. CAD (März: 950). Die verwässerte Aktienanzahl schätze man auf 1,39 Mrd. (März: 1,35). Die langfristigen Prognosen blieben unverändert. Damit ergebe sich ein Innerer Wert von 12,70 CAD (März: 14,10 CAD). Die Kaufobergrenze betrage 10,16 CAD, die Verkaufuntergrenze liege bei 15,24 CAD.

Bei einem aktuellen Kurs von 4,99 CAD ist die Bombardier-Aktie ein klarer Kauf, so die Analysten von "IFVB".