Genf (www.aktiencheck.de) - Chris Burger, Analyst von Helvea, stuft die Aktie von Kuoni (ISIN CH0003504856/ WKN 894861) weiterhin mit "accumulate" ein.

Kuoni habe den Umsatz im ersten Halbjahr 2012 organisch um 26,7% auf eine Höhe von 2,641 Mrd. CHF gesteigert, während das EBIT leicht auf -29,4 Mio. CHF gewachsen sei. Im Schlüsselmonat Juli habe Kuoni mit einer Steigerung der Bruttomarge gegenüber dem Vorjahresmonat eine gute Performance gezeigt. Insgesamt hätten die Halbjahreszahlen von Kuoni im Wesentlichen den Erwartungen entsprochen. Das Nettoergebnis sei mit -49,8 Mio. CHF etwas schwächer ausgefallen als erwartet. Die große positive Nachricht sei der Erhalt des lange erwarteten Visavertrags mit Saudi-Arabien.

Das organische Umsatzwachstum sei insbesondere durch die Global Travel Services-Sparte, VFS Global sowie das Tourengeschäft in den nordischen Ländern angetrieben worden. Demgegenüber habe die europäische Schuldenkrise das Tourengeschäft im übrigen Europa belastet. Auf Basis der EPS-Prognose von Helvea für Kuoni von 23,30 CHF (2012) und 27,90 CHF (2013) werde die Kuoni-Aktie bei einem KGV von 11,5 bzw. 9,6 gehandelt. Das Kursziel des Wertpapiers werde bei einem Horizont von zwölf Monaten bei 400,00 CHF gesehen.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Helvea an ihrem "accumulate"-Rating für die Aktie von Kuoni fest. (Analyse vom 23.08.12) (23.08.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.