Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Martin Roediger, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888/ WKN KSAG88) unverändert mit "outperform" ein und bestätigen das Kursziel von 46,00 EUR.

K+S sei wohl kein Übernahmeziel, zumindest jetzt nicht. Vor vier Jahren habe der Markt wegen der Marktknappheit eine andere Wahrnehmung gehabt. Die Kostenstruktur sei im Vergleich zu Wettbewerbern schlechter. Vor 2016 werde K+S die Kaliproduktion nicht wesentlich erhöhen können. Die Konkurrenten würden dagegen nicht von Produktionsgrenzen behindert.

Zudem müsse Druck von Seiten der Umweltschützer im Hinblick auf die Abwässer beachtet werden. Die Einleitung von Salzwasser in die Werra habe die Europäische Kommission auf den Plan gerufen. Die Entscheidung um eine neue Genehmigung der Abwassereinleitung in die Werra Ende 2015 könnte dadurch beeinflusst werden. Diese Risiken würden Wettbewerber und Private Equity-Investoren wohl davon abhalten, Appetit auf K+S zu entwickeln.

Die hohe Nachfrage nach Kalidünger sollte das Nachfrage/Angebots-Verhältnis verknappen, was die Chancen auf eine Anhebung der Verkaufspreise erhöhe. K+S sollte davon profitieren.

Das Votum der Analysten von Cheuvreux für die K+S-Aktie bleibt bei "outperform". (Analyse vom 20.08.12) (22.08.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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