Zürich (www.aktiencheck.de) - Fabian Haecki, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Komax (ISIN CH0010702154/ WKN 907324) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "hold" ein.

Wire bleibe ein zuverlässiger Ergebnisträger: Die Division habe das hohe Niveau des vergangenen Jahres mit ähnlichen Auftragseingängen und Umsatz fortgesetzt; die EBIT-Marge halte sich auf erstaunlichen 25%.

Aufträge würden bei Solar einbrechen (92%!): Die Sparte leide unter einem kompletten Auftragskollaps auf nur CHF 4,4 Mio. und einem Verlust (wie vorangekündigt) von CHF 10 Mio.

Medtech kämpfe mit einem zurückhaltenden Investitionsumfeld. Das niedrige Rentabilitätsniveau habe den Ertrag bei 20% Umsatzrückgang erneut nicht retten können und das EBIT sei in die Verlustzone (CHF -3,1 Mio.) geraten.

Die Visibilität bei neuen Aufträgen bleibe für Komax sehr beschränkt. Das Ende der Krise bei Solar sei noch nicht in Sicht, aber die niedrigeren Kosten sollten die hohen Verluste des 1H 2012 reduzieren. Der Auftragseingang bei Medtech zeige eine positive Entwicklung. Die Analysten würden im 2H 2012 ähnliche Umsätze wie im 1H 2012 (org.) erwarten.

Den nächsten Kursimpuls könnte das vorläufige GJ 2012-Ergebnis am 15 Januar 2013 (=) liefern.

Die Ergebnisse seien bereits vorangekündigt worden und hätten daher nicht überrascht. Der Ausblick sei vage gehalten worden. Wire scheine ein hohes Plateau erreicht zu haben, riskiere aber einen Rückgang, falls der globale Automobilzyklus umschlage. In der Solar-Sparte sei noch kein Licht am Ende des Tunnels auszumachen. Medtech weise zwar eine höhere Nachfrage auf, sei aber für die Gesamtgruppe nicht von großer Bedeutung. Komax bleibe nach Erachten der Analysten wenig interessant.

Das Rating "hold" für die Komax-Aktie wird bestätigt, so die Analysten von Vontobel Research. Es gebe keine wesentlichen Revisionen ihrer Schätzungen. Das Kursziel werde bei CHF 80 gesehen. (Analyse vom 21.08.2012) (21.08.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.