München (www.optionsscheinecheck.de) - Für Vontobel ist die Aktie der UBS (ISIN CH0024899483/ WKN UB0BL6) eine Investmentidee und die Bank Vontobel Europe AG liefert Vorschläge, wie Anleger mit Optionsscheinen von dieser Einschätzung profitieren können.

Die Schweizer Großbank UBS mit ihrem Hauptsitz in Zürich und Basel zähle zu den weltweit größten Finanzinstituten und Vermögensverwaltern mit rund 65.000 Mitarbeitern. Die UBS habe im Jahr 2011 mit einem Umsatz von 27,87 Mrd. CHF ca. 13,1% weniger als in 2010 erwirtschaftet. Der Gewinn vor Steuern sei ebenfalls um 28,19% auf insgesamt 5,35 Mrd. CHF zurückgegangen. Im zweiten Quartal 2012 sei der Umsatz der Bank im Vergleich zum Vorjahr um 1,2% auf insgesamt 6,41 Mrd. CHF gefallen. Auch der Gewinn sei um rund 50% auf 425 Mio. CHF im Vergleich zum Vorjahr zurückgegangen. Damit seien die Halbjahreszahlen der UBS ähnlich schwach ausgefallen wie bei anderen Häusern vergleichbarer Größe (z.B. HSBC, Deutsche Bank, Credit Suisse, Morgan Stanley).

Für das enttäuschende Abschneiden der Investment Bank im zweiten Quartal 2012 seien vornehmlich die Verlustgeschäfte im Investment Banking verantwortlich gewesen. Signifikant zu Buche geschlagen habe sich der Verlust im Rahmen des Facebook-Börsengang in Höhe von 349 Mio. CHF. Die UBS gelte zwar immer noch als führender Prime Broker im Geschäft mit europäischen Aktien. Das Ergebnis habe jedoch mit 727 Mio. CHF 27% unter den Zahlen des ersten Quartals 2012 und sogar 31% unter den Vergleichszahlen zum Vorjahr gelegen. Ebenso hätten die volatilen Märkte in Europa zu nicht näher bezifferten Verlusten im Bereich Aktienderivate geführt.

Das Kerngeschäft der Investment Bank erwirtschafte laut den Analysten von Vontobel die stabilsten Ertragsströme aller globalen Investmentbanken. Sie sei einem Risikoabbau unterzogen und verschlankt worden, damit ihr Schwerpunkt auf den Bereichen liege, in denen die UBS ihre Stärken habe und die der Sparte Wealth Management zuarbeiten würden.

Nach eigenen Angaben habe besonders das Wealth Management mit einem verwalteten Vermögen von insgesamt 1.400 Mrd. CHF deutlich an Zuwachs gewonnen. Dies unterstreiche die These der Analysten von Vontobel, dass die UBS nach der Restrukturierung keine Investment Bank im klassischen Sinne mehr sei, sondern ein globaler Vermögensverwalter mit steigender Kapitalstärke und verbessertem Kundenvertrauen.

Im Jahr 2012 würden die Analysten von Vontobel einen Anstieg der Eigenkapitalrendite auf 4,0% erwarten. Die Kernkapitalquote könnte ebenfalls um 3% auf 18,9% im Vergleich zum Jahr 2011 zulegen. Auch in der Vermögensverwaltung werde erwartet, dass das verwaltete Vermögen im Vergleich zum Vorjahr von 2,09 Bio. CHF um anschauliche 10% auf 2,21 Bio. CHF steige.

Anleger sollten beachten, dass die Umsatzzahlen von UBS von vielen Einflussfaktoren abhängig seien, die bei der Bildung einer entsprechenden Marktmeinung berücksichtigt werden sollten. Zudem seien vergangene Wertentwicklungen kein Indikator für die Zukunft. Darüber hinaus seien internationale Engagements stets regulatorischen Risiken ausgesetzt, welche kurz- und langfristig zu negativen Effekten führen könnten und sich negativ auf den Aktienkurs auswirken könnten. Zu erwähnen seien hier insbesondere die Ermittlungen der Aufsichtsbehörden rund um den LIBOR-Skandal.

Bei einem aktuellen Kurs von 10,73 CHF würden derzeit 22 Analysten bei Bloomberg die UBS-Aktie mit "kaufen" und 15 Analysten mit "halten" bewerten. Sieben Analysten würden die UBS-Aktie auf "verkaufen" setzen. Das 12-Monats-Kursziel auf Bloomberg belaufe sich auf 12,80 CHF.

Eine Investmentidee sei zum Beispiel der Mini Future Long-Optionsschein (ISIN DE000VT5Y5Z3/ WKN VT5Y5Z) auf die UBS-Aktie. Der Open End-Optionsschein sei mit einem Hebel von 7,95 und einem Basispreis von 9,42 CHF ausgestattet. Die Stopp-Loss-Barriere liege bei 9,85 CHF. Der Abstand zur Knock-Out-Barriere betrage 7,86%. Der aktuelle Kaufpreis liege bei 1,08 EUR. (Stand: 20.08.2012)

Man sollte beachten, dass bei einer Investition in diese Produkte keine laufenden Erträge anfallen würden. Die Produkte seien nicht kapitalgeschützt, im ungünstigsten Fall sei ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. Auszahlungen seien abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Emittentin bzw. Garantin. Darüber hinaus sei der Anleger bei Nicht-Quanto-Produkten einem Währungsrisiko ausgesetzt. Anleger sollten zudem beachten, dass es sich bei Mini Futures um besonders risikoreiche Instrumente der Vermögensanlage handle. (20.08.2012/oc/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.