Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Philipp Häßler, Analyst der equinet AG, stuft die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004/ WKN 803200) von "buy" auf "hold" herab.

Die Commerzbank habe für das zweite Quartal schwache operative Zahlen gemeldet, welche durch die Maßnahmen zur Senkung der Fremdkapitalisierung, die niedrigen Zinssätze und den wirtschaftlichen Abschwung beeinträchtigt worden seien. Es sei positiv, dass die Commerzbank das Engagement in PIIGS-Staatsanleihen gegenüber dem Vorquartal um 0,9 Mrd. EUR auf 11,2 Mrd. EUR gesenkt habe. Die Eurokrise bleibe jedoch der größte Risikofaktor. Ein Aufbrechen der Eurozone würde beträchtliche Abschreibungen nach sich ziehen.

Die Analysten der equinet AG hätten ihre EPS-Prognose für 2012 von 0,20 EUR auf 0,09 EUR und für 2013 von 0,30 EUR auf 0,14 EUR gesenkt. Auf dieser Basis werde die Commerzbank-Aktie bei einem KGV von 13,9 bzw. 8,4 gehandelt. Die gesenkte Prognose des Nettozinsergebnisses und höhere erwartete Rückstellungen für Kreditausfälle seien die Hauptgründe für die Senkung der EPS-Prognose. In den kommenden Monaten sehe man keine positiven Katalysatoren für die Commerzbank-Aktie. Das Kursziel für das Wertpapier werde von 2,50 EUR auf 1,20 EUR reduziert.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der equinet AG nun das Rating "hold" für die Aktie der Commerzbank. (Analyse vom 13.08.12) (14.08.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.