Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Daniel Kukalj, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von Rheinmetall (ISIN DE0007030009/ WKN 703000) von "buy" auf "hold" herab.

Rheinmetall habe für das erste Halbjahr 2012 einen Anstieg des konsolidierten Umsatzes um 9% auf 2,25 Mrd. EUR sowie eine Zunahme des EBIT um 1 Mio. EUR auf 123 Mio. EUR gemeldet. Im Automotive-Bereich habe der Umsatz angesichts der hohen Nachfrage der OEM-Hersteller von 1,17 Mrd. EUR auf 1,24 Mrd. EUR zugenommen, während das EBIT von 76 Mio. EUR auf 85 Mio. EUR gesteigert worden sei. Das Unternehmen habe das Umsatzziel für 2012 von rund 4,9 Mrd. EUR bestätigt und erwarte auf Gruppenebene ein EBIT auf Vorjahresniveau.

Nach Ansicht der Close Brothers Seydler Research-Analysten sei die EBIT-Entwicklung im Verteidigungsgeschäft unbefriedigend. Der vorsichtige Ausblick des Managements auf diesen Bereich während des Conference Calls habe die Analysten ferner skeptischer hinsichtlich des Unternehmensziels gemacht. Die EPS-Prognose für 2012 liege unverändert bei 5,24 EUR, während die EPS-Schätzung für das Jahr 2013 von 5,99 EUR auf 6,01 EUR angehoben worden sei. Auf dieser Grundlage habe man für die Rheinmetall-Aktie ein KGV von 7,6 bzw. 6,6 ermittelt. Das Kursziel der Rheinmetall-Aktie nehme man von 52,00 EUR auf 43,00 EUR zurück.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von Close Brothers Seydler Research nun das Rating "hold" für die Aktie von Rheinmetall. (Analyse vom 13.08.12) (14.08.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.