Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Christian Muschick, Analyst von Silvia Quandt Research, stuft die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) unverändert mit "neutral" ein und bestätigt das Kursziel von 46,00 EUR.

Der Bericht zum zweiten Quartal sei solide ausgefallen. Das Eigenkapital sei um 726 Mio. EUR auf 5,5 Mrd. EUR gestiegen und habe damit den Annahmen entsprochen. Die Ergebnisse der Gewinn- und Verlustrechnung seien jedoch hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Die operativen Ausgaben im Leben- und Nicht-Leben-Segment seien höher gewesen als angenommen und das Kapitalanlageergebnis niedriger.

Die bestätigte Zielsetzung für 2012 sehe sehr konservativ aus. Das Management habe gewarnt, dass sich die Portfoliostruktur ihrem Optimum nähere. Die realisierten Gewinne könnten sinken. Laut dem Unternehmen dürfte sich der positive Preistrend bei den Erneuerungen fortsetzen.

Eine Anpassung des Bewertungsmodells sei nicht indiziert. Die extrem optimistischen Konsenserwartungen zum Nettogewinn könnten jedoch etwas sinken.

Vor diesem Hintergrund bekräftigen die Analysten von Silvia Quandt Research ihr Votum "neutral" für die Hannover Rück-Aktie. (Analyse vom 13.08.2012) (13.08.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.