Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Fabrizio Croce, Analyst von Kepler Capital Markets, stuft die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) unverändert mit "hold" ein und setzt ein Kursziel von 43,00 EUR.

Die Aussagen des Managements in der Telefonkonferenz seien gut gewesen. Die D&O-Exponierung bezüglich einer Fortsetzung des LIBOR-Skandals sei marginal. Die Netto-Reinvestitionen von 3,5% könnten die Erträge im Jahresvergleich nur leicht reduzieren. Die nachteilige Mortalitätsentwicklung im ersten Halbjahr werde sich in den kommenden Quartalen vermutlich nicht wiederholen. Der Preistrend dürfte stark bleiben, insbesondere in Europa. Die Dürre in den USA könnte das Unternehmen zwar treffen, die Schadensersatzforderungen dürften aber überschaubar bleiben. Die Schlecker-Pleite in Deutschland könnte 5 bis 10 Mio. EUR kosten.

Die Hannover Rück verzeichne überproportionale Vorteile gegenüber der Peer Group, da die Preiserhöhungen in Segmenten durchgesetzt worden seien, in denen das Unternehmen stark sei. Für 2012 seien 400 Mio. EUR für Großschäden reserviert worden. Im Falle von zwei weiteren vorteilhaften Quartalen könnte es zu Rückstellungsauflösungen kommen.

Die Analysten von Kepler Capital Markets empfehlen die Hannover Rück-Aktie weiterhin zu halten. (Analyse vom 13.08.12) (13.08.2012/ac/a/d)


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