Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Igor Kim, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von RHÖN-KLINIKUM (ISIN DE0007042301/ WKN 704230) weiterhin mit "sell" ein.

Die Zahl der behandelten Patienten sei im ersten Halbjahr 2012 um 9,5% angestiegen. Auf organischer Basis habe die Zuwachsrate im Jahresvergleich bei 7,5% gelegen. Beim Umsatz habe RHÖN-KLINIKUM einen Anstieg von 7,1% auf 1,39 Mrd. EUR verbucht. Die Margen seien dabei aufgrund einiger negativer Faktoren unter Druck geraten. Das EBIT habe um 24,9% auf 76,8 Mio. EUR nachgegeben, und der konsolidierte Nettogewinn sei um 40,5% auf 50,1 Mio. EUR zurückgegangen.

Für das gesamte Geschäftsjahr 2012 erwarte RHÖN-KLINIKUM einen Umsatz von rund 2,85 Mrd. EUR. Das EBITDA werde bei rund 315 Mio. EUR und der konsolidierte Nettogewinn bei rund 117 Mio. EUR gesehen. Nachdem man bei Close Brothers Seydler Research den stärkeren Margendruck und höhere Nettoschulden in die Bewertung der Aktie einbezogen habe, werde das Kursziel von 19,00 EUR auf 17,00 EUR herabgesetzt. Die EPS-Prognosen für 2012 und 2013 würden auf 0,83 EUR bzw. 1,20 EUR lauten. Auf dieser Basis liege das KGV für 2012 und 2013 bei 26,0 bzw. 18,1.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben daher für die Aktie von RHÖN-KLINIKUM das Rating "sell". (Analyse vom 10.08.2012) (10.08.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.