London (www.aktiencheck.de) - David Adlington, Analyst von J.P. Morgan Cazenove, stuft die Aktie von RHÖN-KLINIKUM (ISIN DE0007042301/ WKN 704230) unverändert mit "neutral" ein.

Der Bericht zum zweiten Quartal bzw. die Gewinnwarnung wären bei einem Ausbleiben weiterer Spekulationen um eine neue Offerte von Fresenius (ISIN DE0005785604/ WKN 578560) eine Enttäuschung. Auf Grund des Kostendrucks und der fehlenden Fortschritte bei Gießen/Marburg seien die Gewinnerwartungen um 15 bis 20% nach unten korrigiert worden. Der Druck aus dem ersten Halbjahr dürfte in der zweiten Jahreshälfte etwas nachlassen.

Das Kursziel werde von 17,00 auf 17,85 EUR heraufgesetzt. Das Bewertungsmodell reflektiere nun den Durchschnitt aus der DCF-Bewertung sowie dem jüngsten Übernahmeangebot von Fresenius in Höhe von 22,50 EUR.

Angesichts der Übernahmespekulationen dürften die schwachen Geschäftszahlen die RHÖN-KLINIKUM-Aktie wohl nicht beeinflussen. Die Übernahmevorschriften in Deutschland würden einen Minimum-Angebotspreis von 21,49 EUR implizieren. Da aber beide Aufsichtsräte ihr Einverständnis für einen Angebotspreis von 22,50 EUR gegeben hätten, dürfte auch eine neue Offerte höchstwahrscheinlich dieses Niveau haben.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Cazenove die Aktie von RHÖN-KLINIKUM weiterhin mit dem Votum "neutral". (Analyse vom 10.08.12) (10.08.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.