Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Albert Ploegh, Analyst der ING, stuft die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004/ WKN 803200) unverändert mit "hold" ein und bestätigt das 12-Monats-Kursziel von 2,10 EUR.

Der operative Gewinn des zweiten Quartals habe den vorab veröffentlichten Daten entsprochen. Allerdings habe die Commerzbank gewarnt, dass der operative Gewinn im zweiten Halbjahr unter Druck stehen könnte. Insofern werde mit einem Nettogewinn gerechnet, der niedriger ausfallen dürfte als in den ersten sechs Monaten. Die Annahmen der Commerzbank zu den Kreditausfällen (weniger als 1,7 Mrd. EUR) würden sich eigenen Aussagen zufolge als zunehmend ambitioniert erweisen. Unter dem Strich dürfte der Aktienkurs heute eine negative Reaktion zeigen.

Der Zinsüberschuss sei stärker zurückgegangen als befürchtet. Die Ergebnisse der Mittelstandsbank seien etwas hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Die Corporates & Markets-Division habe mit einem Gewinn von 45 Mio. EUR enttäuscht. Die Kernkapitalquote sei wie bereits in Aussicht gestellt sequenziell auf 12,2% gestiegen.

Die Analysten der ING bleiben bei ihrer Empfehlung die Commerzbank-Aktie zu halten. (Analyse vom 09.08.12) (09.08.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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