London (www.aktiencheck.de) - Richard Vosser und Alexandra Hauber, Analysten von J.P. Morgan Cazenove, stufen die Aktie von Merck (ISIN DE0006599905/ WKN 659990) unverändert mit "underweight" ein.

Merck dürfte angetrieben von positiven Währungseffekten einen starken Bericht zum zweiten Quartal vorlegen. Mit 730 Mio. EUR werde ein EBITDA erwartet, welches 3% über der Konsensprognose liegen dürfte. Merck könnte die Umsatzplanung von 10,5 auf 10,9 Mrd. EUR anheben und nun ein EBITDA von 3,0 bis 3,1 Mrd. EUR in Aussicht stellen. Dies könnte bei den Konsenserwartungen Aufwärtsrevisionen von 5% ermöglichen, was dem Aktienkurs zugute käme. Ungeachtet des Analystentages im November seien weitere mögliche Katalysatoren begrenzt.

Im zweiten Quartal werde ein bereinigtes EPS von 1,88 EUR erwartet, wegen positiverer Umsatzannahmen für Merck Serono 4% mehr als vom Konsens unterstellt. Zusammen mit den Restrukturierungskosten dürfte jedoch ein leichter Verlust je Aktie von 0,05 EUR ausgewiesen werden.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Cazenove die Merck-Aktie weiterhin mit dem Votum "underweight". (Analyse vom 09.08.2012) (09.08.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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