Zürich (www.aktiencheck.de) - Steven Milunovic, Analyst der UBS, stuft die Aktie von Dell (ISIN US24702R1014/ WKN 121092) in einer Ersteinschätzung mit "neutral" ein.

Dells Zukunft bestehe aus einem Tauziehen zwischen den rückläufigen Ergebnissen des PC-Geschäfts und einer überzeugenden Strategie im Bereich Unternehmenskunden. Das PC-Kerngeschäft stehe unter Beschuss und Dell werde die Unternehmensvorgabe vermutlich zurücknehmen müssen. Das attraktivere Enterprise-Geschäft werde nach Einschätzung der UBS-Analysten bis 2016 mehr als die Hälfte des Nettoergebnisses von Dell beitragen.

Aufgrund des technologischen Fortschritts seien Unternehmen oft zur Neuausrichtung ihrer Produkte und Kundenwahrnehmung gezwungen. Wenn sich Dell als Unternehmen für Unternehmenskunden absetzen könne, habe Dell eine gute Chance. Das Dell-Management sei aktionärsfreundlich eingestellt. Die Ausschüttung des Free Cash Flows durch Aktienrückkäufe dürfte aber abnehmen. Die EPS-Prognose der UBS für die Geschäftsjahre 2012/13 und 2013/14 liege bei 1,90 USD bzw. 1,95 USD. Das Kursziel der Dell-Aktie werde bei einem Horizont von zwölf Monaten bei 12,50 USD gesehen.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der UBS für die Aktie von Dell "neutral". (Analyse vom 07.08.12) (08.08.2012/ac/a/a)

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