Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Adrian Pehl, Analyst der equinet AG, stuft die Aktie von SÜSS MicroTec (ISIN DE000A1K0235/ WKN A1K023) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 13,00 EUR.

Der Auftragseingang im abgelaufenen Quartal sei höher gewesen als vom Management in Aussicht gestellt, jedoch knapp hinter der equinet-Prognose von 42 Mio. EUR zurückgeblieben. Die gute Auftragslage habe SÜSS dazu veranlasst, die Umsatzplanung für das Gesamtjahr nach oben zu setzen. Die EBIT-Guidance sei dagegen verringert worden. Statt einer Marge von 5 bis 10% werde nun eine Marge von 3 bis 6% impliziert. Die Kosten bei der Tamarack-Übernahme sie nun klarer.

Angesichts des unsicheren Umfelds sei es eine Überraschung gewesen, dass SÜSS die Guidance erhöht habe. Die Visibilität sei offensichtlich stark und wohl besser als bei vielen anderen Unternehmen der Halbleiterbranche. Im Hinblick auf die Margen würden Einmaleffekte belasten. Die grundlegende operative Marge dürfte dennoch im zweiten Halbjahr nicht sehr stark sein.

Die Investmentthese basiere noch immer auf einem Aufschwung in der Bonders-Division. Auf Grund der Revidierung der Gewinnplanung könnte es beim Aktienkurs jedoch zu einem Rücksetzer kommen.

Die Analysten der equinet AG bleiben aber bei ihrer Kaufempfehlung für die SÜSS MicroTec-Aktie. (Analyse vom 03.08.12) (06.08.2012/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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