Vancouver (www.aktiencheck.de) - Eddy Hargreaves, Alicia Forry und Rob Mann, Analysten von Canaccord Genuity, stufen die Aktie von Beiersdorf (ISIN DE0005200000/ WKN 520000) unverändert mit "sell" ein und bestätigen das Kursziel von 43,00 EUR.

Die Q2-Zahlen könnten auf der EBIT-Ebene den Erwartungen nahe kommen, das grundsätzliche Bild sei jedoch wegen der positiven Währungseinflüsse eine Enttäuschung. Abwärtsrevisionen seien wahrscheinlich.

Die Vergleichszahlen für das zweite Halbjahr seien nicht sehr anspruchsvoll. In den letzten zwei bis drei Jahren sei dies aber auch nicht der Fall gewesen. Der neue Vorstandschef Heidenreich dürfte sich zwar optimistisch äußern. Beiersdorf dürfte es aber schwer haben, in den Kernmärkten Fortschritte zu erzielen. In Europa seien die Umsätze im ersten Halbjahr auf organischer Basis um 4% gesunken und in Nordamerika um 2%. Beiersdorf fehle es an entsprechender Größe.

Optimisten hätten auf eine Übernahme gehofft. Angesichts der internen Probleme von Procter & Gamble (ISIN US7427181091/ WKN 852062) sei diese Aussicht aber weniger wahrscheinlich. Maxingvest dürfte dem Unternehmen Zeit geben strategische Veränderungen herbeizuführen. Das Problem der ineffizienten Bilanz dürfte kaum in aktionärsfreunlicher Art und Weise angegangen werden.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten von Canaccord Genuity für die Beiersdorf-Aktie weiterhin eine Verkaufsempfehlung aus. (Analyse vom 02.08.12)
(03.08.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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