Zürich (www.aktiencheck.de) - Fabian Haecki, Analyst von Vontobel Research, stuft die Transocean-Aktie (ISIN CH0048265513/ WKN A0REAY) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit dem Votum "hold" ein.

Transocean melde einen Umsatz für Q2/2012 von USD 2.575 Mio., 5% über der Analysten-Prognose, was einem Wachstum im Jahresvergleich von 10,3% entspreche, dank Deepwater and Harsh Environment Floaters sowie High-Spec Jackups.

Der Unfall im Golf von Mexiko im Jahr 2010 erfordere weitere unerwartete Rückstellungen von USD 750 Mio. (2011: USD 1.000 Mio.). Sämtliche Sonderposten in Q2/2012 würden sich zu Nettoauswirkungen von USD 560 Mio. (nach Steuern) summieren und zu einem Nettoverlust von USD 304 Mio. führen.

Die Ertragseffizienz habe bei soliden 92,5% gestanden, im Vergleich zu 90,6% in Q1/2012. Die Flottenausnutzung habe sich auf 66% ggü. 61% in Q1/2012 verbessert, was man als solides Betriebsergebnis betrachte. Trotz dieser Erfolge seien die Betriebskosten seit Q1/2012 (unhaltbar tief) klar angestiegen.

Der Auftragsbestand sei auf USD 22,9 Mrd. gestiegen, dies entspreche einem Plus von 10% dank neuer Vertragsabschlüsse. Als nächster Kursimpuls sehe man die Ergebnisse für Q3/2012 im Oktober 2012.

Transocean habe einen erfreulichen Umsatz und ein solides operatives Ergebnis vorgelegt. Die Rückstellung für Prozessrisiken in Höhe von USD 750 Mio. sei unerwartet gekommen, da die Analysten der Meinung gewesen seien, die USD 1 Mrd. aus dem vergangenen Jahr würden alle rechtlichen Risiken in Zusammenhang mit dem Deepwater Horizon-Unfall abdecken.

Die Analysten von Vontobel Research belassen ihr "hold"-Rating für die Transocean-Aktie und begrüßen die schrittweisen operativen Verbesserungen in einem relativ freundlichen Bohrumfeld. Außer der Rückstellung gebe es keine Änderungen an ihren Prognosen. Das Kursziel sehe man bei CHF 50. (Analyse vom 02.08.2012) (02.08.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.