Essen (www.aktiencheck.de) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, rät die Aktie von Fresenius (ISIN DE0005785604/ WKN 578560) unverändert zu kaufen.

Das währungsbereinigte Umsatzplus von 12% (5% organisch, 7% Akquisitionen) sowie der währungsadjustierte EBIT-Zuwachs von 14% im gesamten ersten Halbjahr würden eine Wachstumsbeschleunigung bereits guter Q1-Werte beinhalten. Dabei habe in allen vier Segmenten ein Umsatzzuwachs und eine operative Ergebnisverbesserung ausgewiesen werden können. Fresenius profitiere dabei in allen Segmenten von einer soliden organischen Weiterentwicklung sowie Akquisitionseffekten.

Die wichtigste Sparte, Fresenius Medical Care (ISIN DE0005785802/ WKN 578580), habe von einer Umsatzsteigerung bei Dialysedienstleistungen um 12% und einer moderat erhöhten Vergütung pro Dialysebehandlung profitiert. Das Segment Fresenius Kabi, das u. a. im Bereich der Infusionstherapie und der klinischen Ernährung tätig sei, habe von Lieferengpässen bei Wettbewerbern und Neuprodukten profitieren können. Die Analysten würden in diesem Zusammenhang auch die jüngst angekündigte Übernahme der amerikanischen Fenwal als positiv erachten.

Mit einer Bestätigung des im Juni erhöhten Jahresausblicks (währungsbereinigtes Umsatzplus von 12% bis 14%, währungsbereinigter Zuwachs im Konzerngewinn 14% bis 16%) würden die Analysten ihr jüngst angehobenes Kursziel von 100 EUR bekräftigen.

Die Analysten der National-Bank AG empfehlen die Fresenius-Aktie weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 01.08.2012) (01.08.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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