Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Volker Sack, Analyst der Nord LB, bestätigt sein Votum "halten" für die Aktie von Sartorius (ISIN DE0007165631/ WKN 716563).

Das Unternehmen habe für das erste Halbjahr 2012 einen Umsatz von 422,1 Mio. EUR sowie ein EBIT von 51,1 Mio. EUR mitgeteilt. Der Umsatzanstieg von 19,3% yoy basiere auf organischem Wachstum, auf positiven Währungseffekten (+3,7%) sowie der Konsolidierung von Biohit (+6%). Der Auftragsbestand sei um 15,3% auf 434,2 Mio. EUR gestiegen. Das operative Ergebnis auf Basis EBITDA sei um 22% auf 70,1 Mio. EUR deutlich ausgeweitet, die EBITDA-Marge auf 16,6% verbessert worden. Das Konzernergebnis liege bei 29,4 Mio. EUR. Daraus ermittle sich ein Ergebnis je Aktie von 1,31 EUR.

Die überzeugenden Zahlen hätten das Management zu einer Anhebung des 2012er Ausblicks veranlasst. Demnach solle das Umsatzwachstum bei 11% (zuvor: 10%) liegen und das bereinigte EBITA auf 15% (bisher: 10%) steigen.

In ihrer Wertung würden die Analysten das Geschäftsmodell als intakt und die operative Entwicklung als zum wiederholten Mal überzeugend titulieren. Zudem dürfte das Unternehmen von einer möglichen konjunkturellen Abkühlung weniger betroffen sein, da seine Produkte zum größten Teil in eher defensiven Branchen wie Pharma und Nahrungsmittel zum Einsatz kämen. Die Notierung der Aktie habe bereits positiv reagiert und bei einem aktuellen KGV von 19,4 bzw. KGV 2013e von 17, sei bereits sehr viel von der derzeitigen Kursfantasie eingepreist.

Die Analysten der Nord LB belassen es deshalb bei ihrer Empfehlung "halten" für die Sartorius-Aktie, heben aber das Kursziel von 50 EUR auf 60 EUR an. (Analyse vom 27.07.2012) (27.07.2012/ac/a/t)