Wien (www.aktiencheck.de) - Der Analyst von Erste Group Research, Daniel Lion, stuft die ams-Aktie (ISIN AT0000920863/ WKN 632638) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.

Investoren könnten sich beinahe daran gewöhnen, dass ams (vormals austriamicrosystems) die Markterwartungen übertreffe und gleichzeitig den Ausblick für das Gesamtjahr anhebe. Von Umsatz bis Quartalsüberschuss seien die Zahlen besser als erwartet, getrieben durch ein starkes Consumer und Consumer Electronics (C&CE) Segment (d.s.: Smartphone, Tablets) und stabile bis leichte Umsatzverbesserungen in den Segmenten Industrie und Automotive.

Der operative Hebel (d.h. niedriger, stabiler Fixkostenanteil) führe zu einer weiteren EBIT-Margenverbesserung im Quartalsvergleich auf 22,2% (1Q12: 20,2%). ams erwarte nun für 2012 ein Umsatzwachstum von in etwa 40% (zuvor 30%), die EBIT Marge solle über 20% zu liegen kommen.

In ihrem Update nach den Zahlen hätten die Analysten die neue Guidance eingearbeitet, kämen allerdings mit einer EBIT-Margenschätzung von 21,4% deutlich über die Vorgaben von ams. Die kommenden Quartale sollten durch anstehende Produkteinführungen im Smartphone-Bereich zu weiterem Wachstum führen. Dabei punkte ams durch eine Vielzahl an innovativer Sensorik-Lösungen, von denen die Analysten ausgehen würden, dass diese unter anderem bei den beiden Marktführern (Apple (ISIN US0378331005/ WKN 865985), Samsung (ISIN US7960502018/ WKN 881823)) zum Einsatz kommen würden. Die Bereiche Automotiv und Industrie sollten sich in den kommenden Quartalen auch weiter steigern können (neue Produkte, neue Kunden), allerdings mit einer weitaus geringeren Dynamik als der C&CE Bereich.

Die Analysten würden äußerst positiv eingestellt bleiben, was die weitere Entwicklung von ams angehe, da sie davon ausgehen würden, dass der Übergang von wireline zu wireless, auf den sich ams in seinem Nischenfokus konzentriere, in den kommenden Quartalen von stetigem Wachstum gekennzeichnet werden sollte.

Die Analysten von Erste Group Research bestätigen somit ihre Kaufempfehlung, ihr Kursziel ist nun dreistellig bei CHF 101,80. (Analyse vom 27.07.2012) (27.07.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.