London (www.aktiencheck.de) - Mark McVicar, Andrew Evans und Peter Larkin, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie der Hamburger Hafen und Logistik AG (HHLA) (ISIN DE000A0S8488/ WKN A0S848) unverändert mit "neutral" ein.

Das Management habe gewarnt, dass das bislang in Aussicht gestellte Volumenwachstum nicht mehr zu erreichen sei. Es werde nun von einem stagnierenden Volumen ausgegangen. Dies impliziere für das zweite Halbjahr einen Rückgang um 4 bis 5%. Das Szenario erscheine zwar hart, sei aber angesichts des weltweit schwächeren Wachstums ein konservatives Spiegelbild.

Ein Gruppen-EBIT von 170 bis 190 Mio. EUR werde nun vom Management avisiert. Unter Bereinigung um Sondereffekte werde eine EBIT-Planung von 150 bis 170 Mio. EUR impliziert. Um das Risiko einer weiteren Eintrübung der Geschäfte in Deutschland und Nordeuropa zu berücksichtigen wie auch die Gefahr einer Abschwächung in Osteuropa sei die Schätzung von 159,9 Mio. EUR in Richtung des unteren Endes der Planungsspanne gesetzt worden. Das Kursziel werde von 22,00 auf 19,00 EUR zurückgesetzt.

Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Nomura Equity Research für die HHLA-Aktie weiterhin "neutral". (Analyse vom 26.07.12) (26.07.2012/ac/a/d)



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