Hannover (www.aktiencheck.de) - Thorsten Strauß, Analyst der Nord LB, bestätigt seine Kaufempfehlung für die Aktie von Wacker Chemie (ISIN DE000WCH8881/ WKN WCH888).

Das zweite Quartal sei aufgrund guter Nachfrage außerhalb Europas und einer hohen Auslastung der Produktionsanlagen besser als im Vorquartal verlaufen. Dennoch seien im Vorjahresvergleich deutliche Einbußen hinzunehmen, sodass der Umsatz y/y um 8% auf 1,2 Mrd. EUR zurückgegangen sei. Beim um 26% niedrigeren EBITDA von 240 Mio. EUR seien 19,4 Mio. EUR an Vorauszahlungen von Kunden enthalten, die Wacker Chemie aus der Auflösung von Lieferverträgen für Polysilicium erhalten habe.

Das Management gehe für die zweite Jahreshälfte von einem weiter schwierigen wirtschaftlichen Umfeld aus, wobei kurzfristig der Konsolidierungsprozess im Photovoltaikmarkt belasten werde. Hingegen werde längerfristig von einem wachsenden Markt und entsprechend zunehmendem Bedarf an Solarsilizium ausgegangen.

Einerseits habe das Unternehmen mit den Q2-Zahlen die Markterwartungen übertroffen, andererseits die Vorjahreswerte verfehlt. Gleichwohl bestehe nach Ansicht der Analysten die Hoffnung, dass der Tiefpunkt überschritten worden sei. Sie hätten aber ihr Kursziel von 73 EUR auf 59 EUR deutlich gesenkt.

Aufgrund der guten Marktpositionierung und der ergriffenen Effizienzsteigerungsmaßnahmen bleiben die Analysten der Nord LB bei ihrer Kaufempfehlung für die Wacker Chemie-Aktie. (Analyse vom 25.07.2012) (25.07.2012/ac/a/d)