Essen (www.aktiencheck.de) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von Fresenius (ISIN DE0005785604/ WKN 578560) unverändert mit "kaufen" ein.

Fresenius Kabi habe einen Vertrag zur Übernahme von Fenwal, einem führenden US-amerikanischen Anbieter in der Transfusionstechnologie unterzeichnet. Die Zustimmung der Kartellbehörden sei noch notwendig und ein Abschluss der Übernahme werde Ende 2012 erwartet. Fenwal verfüge laut Fresenius Kabi über eine ausgezeichnete Position bei Geräten zur automatischen Blutgewinnung und beide Unternehmen würden sich regional und bei den Produkten hervorragend ergänzen. Mit fünf Produktionsstandorten und einem Forschungs- und Entwicklungszentrum habe Fenwal im Jahr 2011 einen Umsatz von 614 Mio. USD und ein bereinigtes EBITDA von 90 Mio. USD erzielt. Der Kaufpreis, der nicht genannt worden sei, solle unterhalb der jüngsten Kapitalerhöhung (Bruttoerlös: 1 Mrd. Euro) liegen.

Die Analysten würden die Übernahme unter operativen Gesichtspunkten positiv beurteilen, denn anscheinend würden sich beide Unternehmen auf der Produktseite gut ergänzen. Fresenius Kabi gewinne so insbesondere auch einen stärkeren Marktzugang zum wichtigen US-Markt. Finanziell sei die Akquisition ohne Nennung des Kaufpreises leider nicht zu beurteilen.

Die Analysten hätten die Aktie des Gesundheitskonzerns seit einiger Zeit zum Kaufen empfohlen. Im aktuellen Kalenderjahr errechne sich dabei ein Total Return von 15,8% und eine Outperformance des Wertes gegenüber dem DAX (ISIN DE0008469008/ WKN 846900) von 7,1 Prozentpunkten.

Nach Erachten der Analysten der National-Bank AG bieten sich für Fresenius auch in den kommenden Jahren gute Wachstumsperspektiven, sodass sie ihr Kursziel für die Aktie bei unverändertem "kaufen"-Votum von 88,00 Euro auf 100,00 Euro anheben. (Analyse vom 23.07.2012) (23.07.2012/ac/a/d)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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