Vancouver (www.aktiencheck.de) - Paul Satchell, Analyst von Canaccord Genuity, stuft die Aktie von BASF (ISIN DE000BASF111/ WKN BASF11) unverändert mit "sell" ein, erhöht aber das Kursziel von 40,00 auf 45,00 EUR.

Die BASF-Aktie notiere mit einem deutlichen Abschlag gegenüber den Fair Value-Berechnungen. Faktoren, die sich aber der Kontrolle von BASF entziehen würden, dürften für den Titel kurzfristig Risiken bedeuten. Brüchige Nachfragetrends und die extreme konjunkturelle Unsicherheiten könnten unvorhersehbare Herausforderungen bereit halten. In den kommenden Monaten dürfte das Chance/Risiko-Profil im negativen Bereich verbleiben. Ungeachtet dessen sei BASF das weltweit am besten geführte Chemieunternehmen.

Das EBIT vor Sondereinflüssen werde im zweiten Quartal bei 2,039 Mrd. EUR erwartet. Größere Bedeutung werde aber wohl der Ausblick haben. BASF habe anlässlich des Q1-Berichts davon gesprochen, im Gesamtjahr beim Umsatz und operativen Ergebnis das Niveau des Vorjahres übertreffen zu wollen. Angesichts der makroökonomischen Trends dürften die Ziele zunehmend schwerer zu rechtfertigen sein. Es könnte daher sein, dass BASF die Planungen nach unten revidiere. Eine Kürzung der formalen Guidance dürfte zu Abwärtsrevisionen bei den immer noch hohen Konsensprognosen für 2012 führen.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Canaccord Genuity bei ihrer Verkaufsempfehlung für die BASF-Aktie. (Analyse vom 20.07.12) (23.07.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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