Paris (www.aktiencheck.de) - Olivier Brochet und Tristan Sanson, Analysten von Exane BNP Paribas, stufen die Aktie von EADS (ISIN NL0000235190/ WKN 938914) unverändert mit "outperform" ein und bestätigen das Kursziel von 40,00 EUR.

Im zweiten Quartal dürfte Airbus das bereinigte EBIT auf 300 Mio. EUR erhöht haben. Anteil daran hätten vermutlich das Volumen, die Preise und Kostensenkungen.

Leichte Verzögerungen beim A350 seien nicht auszuschließen. Für die Gruppe dürfte damit aber nur eine geringe Kostenbelastung verbunden sein, wenn überhaupt. Zudem sei beim A380 ein kleiner Einmaleffekt berücksichtigt worden. Auf Grund des Produktionshochlaufs habe der Free Cash flow im ersten Quartal stark unter Druck gestanden. Nun werde mit einer Normalisierung des Drucks von Seiten des Betriebskapitals gerechnet. Auf Gesamtjahressicht habe das Management einen positiven Free Cash flow in Aussicht gestellt.

Bei erwarteten Q2-Umsätzen von 12,982 Mrd. EUR werde mit einem Gruppen-EBIT von 674 Mio. EUR gerechnet.

Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Exane BNP Paribas für die EADS-Aktie weiterhin "outperform". (Analyse vom 17.07.12) (18.07.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.