Essen (www.aktiencheck.de) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von Coca-Cola (ISIN US1912161007/ WKN 850663) unverändert mit "kaufen" ein.

Den heutigen Bericht zum zweiten Quartal würden die Analysten insgesamt positiv beurteilen: Umsatz 13,085 Mrd. USD (+2,7%); operatives Ergebnis 3,294 Mrd. USD (+3,6%); bereinigter Gewinn/Aktie 1,22 USD (+4,3%). So habe der Getränkekonzern insgesamt eine Volumensteigerung von 4% erreicht. Coca-Cola habe Umsatz- und Ergebnisrückgänge im wichtigen Europageschäft durch Zuwächse in den Regionen rund um die so genannten BRIC-Staaten mehr als ausgleichen können. Unverändert würden stille Getränke (+9%) gegenüber kohlensäurehaltigen Getränken (+2%) das Volumenwachstum antreiben.

Positiv würden die Analysten zudem die realisierten Verbesserungen aus Preis- und Produktmix von 3 Prozentpunkten beurteilen, dem jedoch deutlich negative Währungseffekte von 4 Prozentpunkten entgegenstünden. Den operativen Gewinn habe Coca-Cola währungsbereinigt immerhin um 7% und abgesehen von Europa und Nordamerika in allen anderen Regionen mit prozentual zweistelligem Zuwachs verbessert.

Für das Gesamtjahr erwarte das Unternehmen nunmehr nicht mehr ganz so drastisch steigende Rohstoffkosten, aber unverändert im prozentual hohen einstelligen Bereich liegende negative Währungseinflüsse. Sowohl bei Umsatz als auch auf Basis des Gewinns je Aktie seien so die Markterwartungen von 12,99 Mrd. USD bzw. 1,19 USD übertroffen worden.

Im Vergleich mit anderen Nahrungsmittelkonzernen sei die Coca-Cola-Aktie bereits überbewertet. Im historischen Zehnjahresvergleich bestehe jedoch weiteres Kurspotenzial, dass auch ein Erreichen des Kurshochs vom 15. Juli 1998 von 88,94 USD als realistisch erscheinen lasse. Die Analysten würden aufgrund der guten strukturellen Wachstumsperspektiven in den Emerging Markets ihr Kursziel von 80 USD auf 88 USD erhöhen. Am 13. August erfolge ein 2:1-Aktiensplit.

Die Analysten der National-Bank AG bewerten die Aktie von Coca-Cola weiterhin mit dem Votum "kaufen". (Analyse vom 18.07.2012) (18.07.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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