Paris (www.aktiencheck.de) - James Bushnell, Analyst von Exane BNP Paribas, stuft die Aktie von Südzucker (ISIN DE0007297004/ WKN 729700) unverändert mit "neutral" ein.

Die Umsätze und das EBIT des ersten Quartals seien bereits von Südzucker bekannt gegeben worden. Die Details bei den einzelnen Divisionen seien daher nun von besonderem Interesse und hier vor allem die Zucker-Sparte. Der Gewinn je Aktie werde von positiven Steuereffekten verzerrt.

Da der ED&F MAN-Deal kurz nach den Gesamtjahresergebnissen geschlossen worden sei, habe das Management nun zum ersten Mal die Gelegenheit über die gemeinsamen Pläne und über Gewinnbeiträge zu sprechen.

Im Zuge einer Erhöhung der Schätzungen werde das Kursziel von 25,00 auf 26,50 EUR heraufgesetzt. Die Prognose zum Zuckerpreis auf Vertragsbasis bleibe für 2013 bei 700 EUR pro Tonne. Allerdings werde im Nicht-Zucker-Geschäft mit höheren Kosten gerechnet. Südzucker dürfte in 2013 ein EBIT von 886 Mio. EUR erzielen. Angesichts der starken Vorabzahlen könnte sich diese Prognose noch als konservativ herausstellen.

Trotz der Kursrallye habe die Südzucker-Aktie immer noch Anziehungskraft. Bei den Konsenserwartungen könnte Spielraum nach oben bestehen. Die Ungewissheit bezüglich der Zuckerpreise nach 2013 laste aber auch auf der Bewertung.

Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten von Exane BNP Paribas ihr Votum "neutral" für die Aktie von Südzucker. (Analyse vom 10.07.2012) (11.07.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.