Zürich (www.aktiencheck.de) - Michael Briest und William Sheldon, Analysten der UBS, stufen die Aktie von SAP (ISIN DE0007164600/ WKN 716460) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das 12-Monats-Kursziel von 51,00 EUR.

SAP habe sich mit einem geplanten Lizenzwachstum im zweiten Quartal von 15 bis 20% eine hohe Messlatte gesetzt. Sequenziell bedeute dies einen Anstieg von heroischen 50%. Der Fünfjahres-Durchschnitt belaufe sich dagegen auf 33%. Die Guidance sei vor der weiteren Eintrübung der makroökonomischen Daten bekannt gegeben worden. Investoren würden daher ein Verfehlen der Planung bereits erwarten.

Die Vertriebsmannschaft scheine im zweiten Quartal aber sehr fokussiert gearbeitet zu haben. Das Management habe sich anlässlich der SAPPHIRE im Mai zum Rest des Quartals optimistisch gezeigt. SAP dürfte im Juni in Europa und den USA einige substanzielle Deals geschlossen haben. Daher herrsche nun ein besseres Gefühl, was die Wachstumsprognose von 9% (964 Mio. EUR Lizenzumsatz) ngehe, ungeachtet des Umstands, dass diese unter dem Ziel des Unternehmens liege. Die Recherchen bezüglich HANA hätten gemischte Ergebnisse gebracht. Die Q2-Umsätze würden bei 75 Mio. EUR erwartet.

Die Analysten der UBS sprechen für die SAP-Aktie weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 06.07.12)
(06.07.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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