Paris (www.aktiencheck.de) - Derric Marcon und Richard Nguyen, Analysten der Société Générale, stufen die SAP-Aktie (ISIN DE0007164600/ WKN 716460) mit "buy" ein.

SAP werde am 24. Juli die Ergebnisse des zweiten Quartals 2012 veröffentlichen. Bei der Société Générale rechne man mit Software-Umsätzen von 964 Mio. EUR, während die Konsensschätzung bei 982 Mio. EUR liege. Die operative Marge sehe man bei 30,1% (Konsensschätzung: 30,5%), während man ein EPS von 0,67 EUR erwarte (Konsensschätzung: 0,69 EUR). Das Augenmerk der Investoren dürfte sich bei den Quartalszahlen vor allem auf die Entwicklung im HANA-Geschäft richten.

Da sich die Übernahme von Ariba (ISIN US04033V2034/ WKN A0B6Z7) um ein Quartal verzögern könnte, werde SAP die bisherigen Gesamtjahresprognosen vermutlich vorerst lediglich bestätigen. In den vergangenen Jahren sei im zweiten Quartal stets ein Update der Gesamtjahresvorgaben erfolgt. Nach Berechnung der Société Générale werde SAP im Geschäftsjahr 2012 ein bereinigtes EPS von 2,89 EUR erzielen (KGV: 16,5). Für 2013 und 2014 erwarte man eine EPS-Steigerung auf 3,31 EUR bzw. 3,80 EUR. Das 12-Monats-Kursziel der Aktie sehe man bei 60,00 EUR, damit liege das Kurssteigerungspotenzial bei 26,1%.

Die Analysten der Société Générale vergeben für die Aktie von SAP das Rating "buy". (Analyse vom 06.07.2012) (06.07.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals und betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.