New York (www.aktiencheck.de) - Laurie Fitzjohn-Sykes, Analystin der Citigroup, stuft die Aktie von freenet (ISIN DE000A0Z2ZZ5/ WKN A0Z2ZZ) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 13,50 EUR.

freenet dürfte im zweiten Quartal weitere operative Verbesserungen erzielt haben. Es herrsche Zuversicht, dass freenet in 2012/2013 stabile EBITDAs und Free Cash flows erzielen könne. Das Management habe die niedrigeren Preise im deutschen Discount-Segment bislang nicht als signifikantes Risiko angesehen.

Bei der Kundenbasis werde mit weiteren Stabilisierungsfortschritten gerechnet. Auf Nettobasis dürften nur 31.000 Vertragskunden dem Unternehmen in Q2 den Rücken gekehrt haben. Die Service-Umsätze dürften nur noch um 5,1% gesunken sein, nach einem Minus von 5,7% in Q1. Im zweiten Halbjahr würden wesentliche Verbesserungen erwartet. Im Mobil-Bereich dürfte ein EBITDA von 84 Mio. EUR erzielt worden sein, was eine stabile Marge von 11,6% ergebe.

Nach einer 11%igen Dividendenrendite für 2011 sehe man weiteren Spielraum nach oben. Die freenet-Aktie repräsentiere eine starke Selbsthilfe-Story. Das Unternehmen profitiere davon, dass Mobilfunkbetreiber zunehmend auf Service Provider setzen würden.

Vor diesem Hintergrund bekräftigen die Analysten der Citigroup ihre Kaufempfehlung für die freent-Aktie. (Analyse vom 05.07.12)
(06.07.2012/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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