Paris (www.aktiencheck.de) - Stephen McGarry, Analyst der Société Générale, bewertet die Aktie von AstraZeneca (ISIN GB0009895292/ WKN 886455) mit "hold".

AstraZeneca habe am Wochenende gemeldet, dass der Diabetes-Partner Bristol-Myers Squibb (ISIN US1101221083/ WKN 850501) Amylin Pharmaceuticals (ISIN US0323461089/ WKN 883303) für insgesamt 7 Mrd. USD übernehmen werde. AstraZeneca werde Bristol Myers Squibb 3,5 Mrd. USD zahlen, um künftig 50% des Umsatzes und Gewinns des Diabetes-Geschäfts von Amylin Pharmaceuticals zu erhalten. Ferner erhalte AstraZeneca ein hälftiges Mitbestimmungsrecht zur Bestimmung der Strategie der akquirierten Gruppe.

Nach Ansicht der Société Générale-Analysten sei die Übernahme mit einem EV/Umsatz-Verhältnis von rund 10 teuer. Man gehe nicht davon aus, dass das Unternehmen vor 2014 eine nennenswerte Profitabilität erreichen werde. Aus strategischer Sicht ergebe die Übernahme für die Zusammenarbeit zwischen AstraZeneca und Bristol Myers Squibb im Diabetes-Bereich allerdings Sinn. Auf Basis der EPS-Prognose der Société Générale für 2012 und 2013 werde die AstraZeneca-Aktie bei einem KGV von 7,0 bzw. 6,9 gehandelt. Das Kursziel des Wertpapiers liege auf Sicht von zwölf Monaten bei 26,93 GBP.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für die Aktie von AstraZeneca "hold". (Analyse vom 02.07.12) (02.07.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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