Zürich (www.aktiencheck.de) - Fabian Haecki, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Sulzer (ISIN CH0038388911/ WKN A0NJPK) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.

Übernahmen von bis zu CHF 1 Mrd. mit bestehenden Kreditlinien und einer konkreten Kandidatenliste (nicht neu) seien möglich. Allerdings scheine sich Sulzer eher auf eine Reihe kleiner Arrondierungsakquisitionen zu konzentrieren, um Produkt/Technologielücken zu füllen (z.B. bestimmte Pumpenprodukte bei Öl & Gas sowie Abwasser, bestimmte Beschichtungstechnologien, regionaler Ausbau von Turbo Services). Oberste Priorität bleibe jedoch organisches Wachstum.

CEO Klaus Stahlmann sehe großes Potenzial bei Gasverflüssigung, aber kommentiere Interesse an Burckhardt (ISIN CH0025536027/ WKN A0J3NX) nicht. Aus Sicht der Analysten ohnehin unwahrscheinlich und das Management von Burckhardt sei nicht bereit, zu verkaufen.

Russland nehme beim Länderumsatz die 7. Stelle ein. Aufträge und Umsatz sollten dieses Jahr Rekordhöhen erreichen. Akquisitionen seien jedoch aufgrund nennenswerter Hürden schwierig (nicht nur hinsichtlich Compliance, sondern auch kulturbedingt).

Der positive Auftragstrend des Q1 12 halte an, bisher sei keine Verlangsamung erkennbar. Bei Energieerzeugung fehle der Auftrieb. Die Konzernmargen würden sich gut entwickeln.

Den nächsten Kursimpuls könnten die soliden H1 12-Zahlen am 20. Juli (+) liefern.

Dies sei das erste Interview mit Klaus Stahlmann und es gebe Zuversicht. Er scheine die Strategie seines Vorgängers fortzusetzen, aber das organische Wachstum aggressiver zu verfolgen. Sulzer scheine ein starkes H1 12 mit einer soliden Marge abgeschlossen zu haben. Das Stromerzeugungsgeschäft sei immer noch die Schwachstelle, aber der CFO habe vor Kurzem (auf der Konferenz der Analysten in Interlaken) erklärt, dass eine Erholung in H2 wahrscheinlich sei. Dieses Interview veranlasse die Analysten nicht, ihre Einschätzungen zu verändern, es habe ihnen aber Vertrauen gegeben.

Die Analysten von Vontobel Research bestätigen das "buy"-Rating für die Sulzer-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 145 gesehen. (Analyse vom 02.07.2012) (02.07.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.