Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Philipp Häßler, Analyst der equinet AG, bewertet die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004/ WKN 803200) unverändert mit "buy".

Die Commerzbank habe gestern bekannt gegeben, die Bereiche Gewerbliche Immobilienfinanzierung und Schiffsfinanzierung vollständig aufgeben zu wollen. Um den Privat- und Unternehmenskunden weiterhin Immobilienfinanzierungen anbieten zu können, werde die Tochtergesellschaft CommerzReal in das Privatkundengeschäft eingegliedert. Die Geschäftsbereiche Gewerbliche Immobilienfinanzierung und Schiffsfinanzierung werde die Commerzbank in das neue Segment Non Core Assets (NCA) überführen. Als wesentliche Gründe seien die hohen Kapital- und die steigenden Liquiditätsanforderungen genannt worden.

Bei der equinet AG bewerte man diese Meldung neutral, da das Vorhaben das Risikoprofil auf kurze Sicht nicht berühre. Es dürfte einige Jahre dauern, die betreffenden Aktivitäten einzustellen. Mittelfristig dürfte der Effekt auf die Kapitalposition der Commerzbank positiv sein. Auf bereinigter Basis liege die EPS-Prognose der equinet AG für die Commerzbank bei 0,20 EUR (2012) und 0,30 EUR (2013). Daraus ergebe sich für die Commerzbank-Aktie ein KGV von 6,8 bzw. 4,5. Das Kursziel des Wertpapiers werde bei einem Horizont von zwölf Monaten mit 2,50 EUR bestätigt.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der equinet AG für die Aktie der Commerzbank weiterhin "buy". (Analyse vom 27.06.12) (27.06.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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