Konrad Sveceny, Analyst der Erste Bank stuft die Aktien der Telekom Austria (WKN 588811) mit "outperform" ein.

Telekom Austria (TA) habe zuletzt die EBITDA Prognose für das laufende Geschäftsjahr bestätigt. So erwarte das Unternehmen nur eine geringfügige Steigerung im Vergleich zum Vorjahr auf EUR 1.500 Mio., exklusive Restrukturierungskosten in Höhe von EUR 50 Mio. Die Analysten der Erste Bank erwarten für das laufende Geschäftsjahr für die Gesamtgruppe rückläufige Umsätze bei steigenden Margen aufgrund der Kostensenkungsmaßnahmen. Der Free Cash Flow sollte sich weiterhin verbessern, da TA im 2H02 die Investitionen abermals kürze. Durch die Ende Juni erfolgte Akquisition von Mobilkom (25%) von Telecom Italia Mobile verbessere sich die Gewinnsituation der gesamten Gruppe, da Mobilkom ab 3Q02 voll konsolidiert werde.

Trotz des nach wie vor intensiven Wettbewerbs am österreichischen Festnetzmarkt sei es TA gelungen, den Marktanteil bei rund 55% zu stabilisieren. Das Mobilgeschäft entwickele sich sowohl im Inland als auch international besser als erwartet. Belastend für den Kursver1auf der Aktie sei ein möglicher Verkauf von 75 Mio. Aktien seitens Telecom Italia (TI).

Bei der Erste Bank erwarten die Analysten, dass Telecom Italia noch bis Jahresende zumindest einen Teil der Aktien verkaufen werde. Sie sehen den Fair Value der TA-Aktie bei EUR 9,8, allerdings dürfte dieser erst nach dem Verkauf seitens TI erzielbar sein.

Das Rating der Erste Bank für die Aktien von Telekom Austria lautet "outperform".