Essen (www.aktiencheck.de) - Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, rät die Aktie von Dürr (ISIN DE0005565204/ WKN 556520) unverändert zu halten.

Der Hersteller von Lackieranlagen habe angesichts einer starken Geschäftsentwicklung im ersten Halbjahr die konzerneigene Prognose für das Gesamtjahr angehoben: Umsatz 2,3 Mrd. EUR (bisher: über 2,0 Mrd. EUR); Auftragseingang 2,5 Mrd. EUR (bisher: über 2,0 Mrd. EUR); EBIT-Marge 6,5% bis 7,0% (bisher: 5,5% bis 6,0%).

Nach dem starken Bericht zum ersten Quartal (Umsatz: 562 Mio. EUR, Auftragseingang: 679 Mio. EUR), der Ende April vorgelegt worden sei, überrasche die Anhebung der Prognose zwar nicht. Allerdings habe damit nicht unbedingt vor der Veröffentlichung des Halbjahresberichts gerechnet werden können. Auch stelle die Höhe der Prognoseanpassungen eine Positivüberraschung dar. Bislang seien im Konsens ein Umsatzvolumen von etwas mehr als 2,2 Mrd. EUR sowie eine EBIT-Marge von 6,1% unterstellt worden. Insofern sei von einer Anhebung der Marktschätzungen auszugehen. Die Konzernprognose impliziere ein EBIT von mindestens 150 Mio. EUR, und damit etwa 10% oberhalb der aktuellen Konsensschätzung von lediglich 136 Mio. EUR.

Die Zahlen für das erste Halbjahr, deren Veröffentlichung für den 1. August terminiert sei, dürften angesichts der deutlichen Prognoseanhebung positiv ausfallen. Nach der Outperformance im bisherigen Jahresverlauf (27,7 Prozentpunkte besser als der MDAX (ISIN DE0008467416/ WKN 846741), 30,7 Prozentpunkte besser als der europäische Branchenindex STOXX Automobile) würden die Analysten das weitere Kurspotenzial der Dürr-Aktie dennoch als begrenzt ansehen.

Die Analysten der National-Bank AG bestätigen ihre Einstufung "halten" für die Dürr-Aktie bei einem unveränderten Kursziel in Höhe von 50,00 EUR. (Analyse vom 22.06.2012) (22.06.2012/ac/a/d)



Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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