Essen (www.aktiencheck.de) - Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von Rheinmetall (ISIN DE0007030009/ WKN 703000) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.

Der Düsseldorfer Rheinmetall-Konzern habe sich im Rahmen eines diese Woche veranstalteten Kapitalmarkttages, bei dem die Rüstungssparte Defence im Mittelpunkt gestanden habe, nach Einschätzung der Analysten grundsätzlich zuversichtlich über die aktuelle Geschäftsentwicklung und die weiteren Perspektiven geäußert.

Die Kernpunkte, die die Analysten von der Tagung mitgenommen hätten, seien dabei: Nach dem relativ schwachen ersten Quartal, das von einem operativen Gewinneinbruch der Rüstungssparte von 38 Mio. EUR im Vorjahreszeitraum auf nur noch 4 Mio. EUR geprägt gewesen sei, würden die Erwartungen für das Gesamtjahr unverändert bleiben. Aufgrund des ausgeprägten Projektcharakters und der Saisonalität des Rüstungsgeschäfts würden Aufholeffekte vor allem für die zweite Jahreshälfte prognostiziert.

Langfristig dürften sich vor allem eine stärkere Internationalisierung des Geschäfts sowie der erwartete Erfolg des Joint Ventures Rheinmetall MAN Military Vehicles als Triebkräfte für weiteres Umsatzwachstum und eine Erholung der Margen im Rüstungsgeschäft erweisen.

Nachdem die Analysten bereits zuvor die Vermutung geäußert hätten, dass eine Verschiebung des noch vor der Sommerpause geplanten (Teil-)Börsengangs der Automotive-Sparte Kolbenschmidt-Pierburg (KPSG) deutlich an Wahrscheinlichkeit gewonnen habe, würden sie nun nicht mehr davon ausgehen, dass die Abspaltung wie geplant vollzogen werde.

Rheinmetall habe auf dem diesjährigen Kapitalmarkttag nach Erachten der Analysten überzeugende Perspektiven für das Rüstungsgeschäft aufzeigen können. Einen Börsengang der Automotivsparte noch vor der Sommerpause würden sie angesichts der aktuellen Marktsituation jedoch für unwahrscheinlich halten.

Aufgrund des vorhandenen Bewertungspotenzials bestätigen die Analysten der National-Bank AG ihr Anlageurteil "kaufen" bei einem unveränderten Kursziel in Höhe von 51,00 EUR für die Rheinmetall-Aktie. (Analyse vom 15.06.2012) (15.06.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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