London (www.aktiencheck.de) - David Adlington, Analyst von J.P. Morgan Cazenove, stuft die Aktie von Fresenius (ISIN DE0005785604/ WKN 578560) mit "overweight" ein.

Der Kapitalmarkttag von Fresenius habe sich auf das Kabi-Geschäft, welches rund 24% des Gesamtumsatzes generiere, konzentriert. Die übergreifende Aussage sei, dass Kabi außergewöhnlich gut geführt werde und gute mittelfristige Wachstumsaussichten habe. Mittelfristig werde weiterhin ein organisches Umsatzwachstum im Bereich von 7% bis 10% sowie eine EBIT-Marge im Bereich von 18% bis 21% angestrebt.

Kabi strebe nun bis 2015 einen Jahresumsatz von 5,5 Mrd. EUR sowie ein EBIT von mindestens 1 Mrd. EUR an. Während dies einen Margenrückgang an das untere Ende des Zielkorridors impliziere, spiegele das EBIT-Ziel die Vorsicht des Kabi-Managements wider. Etwaige größere Akquisitionen würden zu einer Revision dieses Ziels führen. Aus der EPS-Prognose für Fresenius von 5,40 EUR (2012) und 5,63 EUR (2013) ergebe sich für die Fresenius-Aktie ein KGV von 14,8 bzw. 14,2. Das Kursziel der Unternehmensaktie sehe man bei 87,00 EUR.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Cazenove für die Aktie von Fresenius "overweight". (Analyse vom 13.06.12) (13.06.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.