Paris (www.aktiencheck.de) - Olivier Brochet und Tristan Sanson, Analysten von Exane BNP Paribas, stufen die Aktie von EADS (ISIN NL0000235190/ WKN 938914) unverändert mit "outperform" ein.

Der Aktienkurs habe zuletzt unter Druck gestanden, vor allem nach dem Bericht zum ersten Quartal. Unabhängig von der Unterstützung durch positive Währungseinflüsse, hätten heftige Gewinnmitnahmen und eine zunehmende Risikoaversion bezüglich des A350 und A380 die EADS-Aktie belastet.

EADS sei gut aufgestellt, um die meisten Probleme auf Sicht von 18 Monaten anzugehen. Bis zum zweiten Halbjahr 2013 sollten die Probleme beim A380 im Griff sein und der Airbus-Auftragsbestand beim A320neo erfolgreich umgewandelt sein.

Die Visibilität im Hinblick auf eine Verdreifachung des EBITs bis 2015 habe zugenommen. Die EBIT-Prognosen für 2012 bis 2014 würden 8% über den Konsenserwartungen liegen. Bei einem zukünftigen EUR/USD-Verhältnis von 1,25 würde sich die EBIT-Projektion für 2015 um 11% erhöhen.

Das Kursziel werde von 34,00 auf 40,00 EUR heraufgesetzt. Die Bewertung beruhe nun auf dem 2014er SOTP-Modell, um dem zunehmenden Vertrauen Rechnung zu tragen, dass die Risiken abnehmen würden.

Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Exane BNP Paribas für die EADS-Aktie weiterhin "outperform". (Analyse vom 12.06.12) (12.06.2012/ac/a/d)




Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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