Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Oliver Reinberg, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von Fresenius (ISIN DE0005785604/ WKN 578560) unverändert mit "outperform" ein und bestätigt das Kursziel von 81,00 EUR.

Fresenius habe im Vorfeld der Kabi-Kapitalmarkttagung die Guidance leicht angehoben. Es werde nun ein Umsatzwachstum von 7 bis 9% erwartet (vorher 6 bis 8%) und eine EBIT-Marge (Kabi) von 20 bis 20,5% (vorher 19,5 bis 20%). Gleichzeitig habe Fresenius die Nettogewinnplanung für die Gruppe auf konstanter Währungsbasis auf 14 bis 16% erhöht (vorher 12 bis 15%).

Im Hinblick auf 2015 rechne das Management bei Kabi mit Erlösen von 5,5 Mrd. EUR und einem EBIT von mehr als 1 Mrd. EUR. Die Cheuvreux-Schätzungen würden sich demgegenüber auf 5,3 Mrd. EUR bzw. 1,078 Mrd. EUR belaufen.

Die Nachricht sei positiv. Die Anhebung der Guidance sei aber vor allem ein Spiegelbild des starken US-Geschäfts, inklusive einer erneuten Propofol-Knappheit, die sich möglicherweise nicht mehr wiederhole.

Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Cheuvreux für die Fresenius-Aktie weiterhin "outperform". (Analyse vom 12.06.12)
(12.06.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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