Zürich (www.aktiencheck.de) - Andrew C. Weiss, Analyst von Vontobel Research, bewertet die Aktie von Basilea Pharmaceutica (ISIN CH0011432447/ WKN A0B9GA) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold".

Stiefel Labs, das Dermatologiegeschäft von GlaxoSmithKline (ISIN GB0009252882/ WKN 940561), erwerbe die weltweiten Lizenzrechte an Basileas Toctino. Insgesamt erhalte Basilea eine Vorschusszahlung von CHF 216 Mio. in bar, Anrechte auf Meilensteinzahlungen von bis zu CHF 74 Mio. und könnte eine zweistellige Lizenzgebühr auf die US-Umsätze empfangen. Insgesamt würden die Analysten den Wert der Transaktion auf etwa CHF 300 Mio. schätzen.

Die Analysten müssten die Toctino-Umsätze aus ihrem Finanzmodell entfernen, würden aber ihre Kostenannahmen unverändert lassen. Die Auswirkungen würden bedeutend sein.

Die Analysten würden die Nettobarmittel von Basilea auf etwa CHF 310 Mio. am Jahresende 2012 schätzen, was etwa CHF 31 je Aktie entspreche.

Die beiden wichtigen Phase-III-Projekte würden erst ab 2013 bedeutende Wertimpulse setzen. Der Zulassungsantrag von Ceftobiprol werde den Erwartungen zufolge gegen Ende 2012 eingereicht, womit die Zulassung Ende 2013 erfolgen dürfte. Erste klinische Phase-III-Daten über das Antimykotikum Isavuconazol sollten im Jahr 2013 vorliegen.

Mit diesem Verkauf erhalte Basilea einen weiteren bedeutenden Barmittelzufluss, gebe aber seine einzige regelmäßige Einnahmequelle auf.

Die Analysten von Vontobel Research bestätigen vorerst ihre "hold"-Empfehlung für die Basilea Pharmaceutica-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 50 gesehen. (Analyse vom 12.06.2012) (12.06.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.