Paris (www.aktiencheck.de) - Jerome Ramel und David O'Connor, Analysten von Exane BNP Paribas, stufen die Aktie von Veeco Instruments (ISIN US9224171002/ WKN 896007) von "neutral" auf "outperform" hoch und erhöhen das Kursziel um 45% auf 42,00 USD.

Die Upstream-Kapazitätenauslastungen hätten im ersten Quartal ein Niveau von 80 bis 90% erreicht. Dies sollte zusätzliche Maschinen-Order im zweiten Halbjahr auslösen, vorausgesetzt die TV-Nachfrage bleibe robust. Auch der Druck von Seiten der Chippreise habe nachgelassen. Die Maschinen-Unterversorgung dürfte sich in 2012 im Vergleich zur Endmarktnachfrage auf 36% belaufen. Im kommenden Jahr könnte sich somit eine schnellere Erholung bei den Auftragseingängen einstellen. Eine Wiederbeschleunigung könnte es bereits im zweiten Halbjahr 2011 geben. Die koreanischen LED-Produzenten könnten die nächste Auftragswelle lostreten. In China dürfte es aber bis Ende 2013 dauern, bis es bei den dortigen LED-Unternehmen zu einer bedeutenden Auftragsaktivität nach dem Ende einer Konsolidierung komme.

Trotz der jüngsten Kurssteigerungen sei im Falle von Korea-Aufträgen weiterer Spielraum nach oben vorhanden. Auch wenn es im dritten Quartal zu einer Seitwärtsbewegung kommen könnte, sei auf Sicht von zwölf Monaten mit einer überdurchschnittlichen Kursentwicklung zu rechnen. Auf Basis der Multiplen für 2014 (nächstes normalisiertes Jahr) sehe die Bewertung vernünftig aus. Wegen einer weniger anspruchsvollen Bewertung werde die Veeco Instruments-Aktie einem Investment in AIXTRON (ISIN DE000A0WMPJ6/ WKN A0WMPJ) vorgezogen.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Exane BNP Paribas die Aktie von Veeco Instruments nunmehr mit dem Votum "outperform". (Analyse vom 30.05.12) (30.05.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.