Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Die Analysten von SRC Research, Stefan Scharff und André Hüsemann, bewerten die S IMMO-Aktie (ISIN AT0000652250/ WKN 902388) weiterhin mit dem Rating "buy".

Der in Wien ansässige Immobilienkonzern habe gestern den Bericht zum ersten Quartal 2012 in einer Telefonkonferenz für Analysten erläutert. Die Zahlen seien auf Ebene des Cash Flow und des Trading-Volumens sehr positiv ausgefallen. Der FFO sei beachtlich um 65% auf fast 6 Mio. Euro gestiegen. Das Trading-Volumen habe mit knapp 40 Mio. Euro deutlich über dem ersten Quartal des Vorjahres gelegen. Dabei habe eine gute Verkaufsmarge von fast 11% erzielt werden können.

Trotz des leicht rückläufigen Liegenschaftsvermögens infolge der Verkäufe seien die Netto-Mieterlöse mit 30,1 Mio. Euro praktisch unverändert zum Vorjahr geblieben. Ebenso habe das Unternehmen das gute operative EBITDA-Ergebnis von 24 Mio. Euro aus dem Vorjahr im ersten Quartal 2012 auch dank gesunkener Verwaltungsaufwendungen bestätigen können. Der Nettogewinn vor Minderheiten habe von einer Auflösung von passiven latenten Steuern infolge der Immobilienverkäufe in Deutschland profitiert und um 18% auf 6,4 Mio. Euro zugelegt (1Q 2011: 5,4 Mio. Euro).

Insgesamt seien die Zahlen des ersten Quartals aufgrund des positiven Cash Flow Bildes und der Trading-Erfolge gut ausgefallen. Für das Gesamtjahr 2012 würden die Analysten ihre Schätzung dennoch leicht zurücknehmen, weil sie den Finanzaufwand wegen der nicht-cashwirksamen Währungseffekte nunmehr etwas höher ansetzen und auch in pucto der konjunkturellen Entwicklung in Europa etwas vorsichtiger bezüglich der Entwicklung der Yields seien. Dennoch gehe man davon aus, dass die Gesellschaft den 2011er Jahresgewinn nach Steuern und Minderheiten von 20,0 Mio. Euro werde übertreffen können.

Die Analysten von SRC Research bestätigen ihre Kaufempfehlung für die S IMMO-Aktie mit dem Rating "buy". Das Kursziel würden sie nach der leichten Absenkung ihrer Gewinnprognose von 7,00 Euro leicht auf 6,50 Euro reduzieren. (Analyse vom 25.05.2012) (28.05.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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